ЦБ задает нормативы

С 15 января Центробанк повысил нормативы обязательных резервов для банков. Теперь кредитным организациям придется отчислять в запас четыре, а не три, процента от объема привлеченных вкладов и 4,5%, а не 3,5%, по другим обязательствам.

Такой мерой Центробанк фактически отменил послабления по обязательным резервам, которые были сделаны три месяца назад для того, чтобы помочь финансовым организациям справиться с дефицитом ликвидности, связанным с кризисом на мировых рынках. По мнению столичных аналитиков, повышение нормативов создаст дополнительное давление в российской банковской системе.

У банков есть два дня на пересчет резервов. Столько же есть и у Центробанка для проверки корректности расчетов частных кредитных организаций. Возврат резервов будет приблизительно равен той сумме, что банки забрали после снижения нормативов, поскольку сильного роста депозитной базы за последние три месяца не зафиксировано.

Тюменские специалисты банковской сферы прокомментировали ситуацию корреспонденту 72.ru следующим образом.

Руководитель группы – главный экономист казначейской группы Финансово-экономического управления Филиала ОАО «УРАЛСИБ» в Тюмени Лариса Санарова:

– Снижение нормативов резервирования было введено ЦБ РФ в октябре прошлого года сроком до 15 января 2008. Таким образом, повышение является возвратом к прежнему уровню расчета резервов. Ставки на рынке МБК после середины декабря вернулись на прежний уровень, что связано со стабилизацией на денежных рынках после преодоления кризиса ликвидности и увеличением объёма расходов бюджетов всех уровней.

В преимуществе окажутся вкладчики – после возврата норматива резервирования на прежний уровень гарантии по вкладам также возвратятся на прежний уровень. ЦБ вернёт средства в Фонд обязательных резервов.

Цель повышения – возврат к прежнему уровню стабильности резервов всех уровней. Дополнительное давление в российской банковской системе может быть вызвано только тем, какую политику выбрали крупные банки на период преодоления кризиса ликвидности и каково прогнозирование ситуации на текущий год.

Управляющий Тюменским филиалом ОАО «Промсвязьбанк» Владислав Квасов:

– Повышение Центральным банком России нормативов обязательных резервов не явилось неожиданностью для банков – оно, как и ожидалось, произошло 15 января этого года. Последнее решение о снижении обязательных резервных требований для кредитных организаций было принято Советом директоров Банка России 10 октября 2007 года и носило временный характер.

Осеннее снижение нормативов было произведено Банком России в рамках реализации мер, направленных на расширение возможностей, предоставляемых кредитным организациям по получению рефинансирования от Банка России, в связи со снижением уровня ликвидности банковского сектора. Повышение Центробанком нормативов обязательных резервов свидетельствует о том, что ситуация с ликвидностью банковского сектора имеет положительную динамику.

В Тюменском филиале ОАО «Промсвязьбанка» повышение нормативом никак не отразилось на действующих ставках срочных депозитов и ставках по кредитованию.

Управляющий директор ОАО «УРСА Банк» Олег Новолодский:

– Нормативы вернутся на уровень октября 2007 года, и существенного эффекта от данной меры ждать не стоит. Смысл ФОР состоит, во-первых, в обеспечении некоторой подушки безопасности для пассивообразующих клиентов банков, за счет которой осуществляется возврат средств клиентам в случае неплатежеспособности банка, и, во-вторых, в регулировании объема денежной массы в экономике.

Повышение нормативов означает рост объема подушки, что косвенно выгодно клиентам банков, и стерилизацию денежной массы, что в условиях имеющего места инфляционного всплеска также пойдет на пользу экономике. Однако эффект от данной меры вряд ли будет сколько-нибудь значимым. Рост нормативов также влечет к удорожанию пассивной базы банков, в связи с чем банки могут понизить ставки привлечения. Однако это вряд ли произойдет, поскольку снижение нормативов было непродолжительным, и банки не успели скорректировать стоимость своих продуктов.

Кроме того, что более важно, снизить ставки не позволит текущая тенденция к росту ставок на рынке, обусловленная конкуренцией за внутренние ресурсы в связи с фактическим закрытием внешних рынков финансирования.

Повышение нормативов отчислений в ФОР связано со стабилизацией ситуации на внутрироссийском межбанковском рынке: процентные ставки по кредитам «овернайт» с пиковых 10% вернулись на привычные 2-3%. Напомним, что снижение нормативов было антикризисной мерой, которая исчерпала себя со снятием имевшего место напряжения на рынке.