Тюменский девелопер выпустил вексели на 100 миллионов

Тюменская девелоперская компания «Партнер-Инвест» выпустила первый транш векселей на сумму более 100 миллионов рублей. Непопулярный способ инвестирования вызвал интерес у тюменцев: компания завершила этот необычный для региона проект в полном объеме и в запланированный срок. Организатором размещения займа выступила тюменская финансовая компания «Унисон Капитал».

«Выпуск векселей региональной коммерческой структурой на такую сумму – первый случай в истории финансового рынка Тюменской области», – комментирует ситуацию руководитель отдела долговых обязательств финансовой компании «Унисон Капитал» Татьяна Докучаева. Аналитики говорят о том, что ценные бумаги пока не в состоянии конкурировать с инвестициями в недвижимость в форме обычной покупки, и вексельный займ для девелопера – довольно рискованный проект. Тем не менее, свое решение руководство «Партнер-Инвеста» считает оправданным как для себя, так и для покупателей необычных «строительных» векселей.

«Пополнение оборотных средств с помощью этого вексельного займа не было нашей основной целью, – отмечает руководитель службы внешнего финансирования компании «Партнер-Инвест» Вера Василевская. – Это был наш первый шаг по выходу на финансовый рынок региона. Мы попытались сформировать кредит доверия у тюменцев, рассказать им о других формах сотрудничества с нашей компанией. Для этого мы создали комфортные условия участия».

Простые векселя номиналом от 100 тысяч рублей выпущены на короткие сроки – один, два и три месяца. Процентные ставки по векселям составляют соответственно 18, 18,5 и 19 процента годовых. С момента запуска программы совершено 27 сделок, 70% покупателей «строительных» векселей физические лица, остальные 30% – юридические. Наибольшим спросом пользуются векселя со сроком гашения один месяц (43%). На сегодняшний день вексельная программа завершена, компания привлекла 106 миллионов рублей.

По словам Веры Василевской, в России складывается цивилизованная практика развития бизнеса: стартуя с начального капитала и банковских кредитов, компания на определенном этапе развития прибегает к заимствованиям на долговом рынке с помощью векселей и облигаций. ООО «Партнер-Инвест» с сентября 2008 года активно вовлечена в реализацию программы по размещению публичных корпоративных векселей. Хотя, согласно данным Банка России, с августа 2008 года на рынке векселей отмечается минимальный спрос со стороны инвесторов. «Примечательно, что реализация программы по выпуску корпоративных векселей компании в объеме более 100 миллионов рублей была успешно осуществлена в условиях нестабильности финансовых мировых и национальных рынков, для которых характерны следующие тенденции и особенности», – отметила г-жа Василевская.

Сегодня среди крупнейших векселедателей России числятся такие компании, как ГК «ПИК», «СУ-155», «Росгосстрах», «Газпромгеофизика», ЮТК, «Ютэйр», «Сибирьтелеком», Стерлитамакский нефтехимический завод, «Томскбурнефтегаз».

Размещение векселей – это ступень, необходимая для последующего перехода на облигационные займы, либо размещение акций (IPO). При реализации вексельной программы необходимо создание прозрачной структуры, системы консолидированной отчетности, увеличение собственного капитала и повышение стоимости активов. Помимо этого должны выполняться жесткие требования к чистым активам, уставному капиталу, а также к финансовым показателям. Выполнение данных требований – индикатор готовности выхода компании на открытый рынок.

Помимо прочего следует отметить, что, по мнению экспертов, для компаний, столкнувшихся с острой нехваткой средств, проблемами с получением кредитов и крайне негативными трендами на рынке облигаций в 2009 году, именно эмиссия векселей может стать выгодным решением проблем привлечения финансирования, что свидетельствует о своевременной реализации данной программы компанией «Партнер-Инвест».