Центробанк впервые в этом году повысил ключевую ставку. Почему и что будет с кредитами?

Центральный банк впервые в этом году повысил ключевую ставку. Теперь она составляет 18%. До этого с конца декабря 2023 года ставка была на уровне 16%. В ЦБ пояснили, что инфляция выше апрельских прогнозов, а спрос на товары выше предложения.

«Инфляция ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза Банка России. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели — существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее», — сказано в пресс-релизе Центробанка.

Там добавили, что будут оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

В апреле же предполагалось, что при жесткой ДКП годовая инфляция снизится до 4,3–4,8% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. Теперь прогноз Банка России пересмотрен — по инфляции на этого год повышен до 6,5–7%. В следующем году учетом проводимой денежно-кредитной политики должен снизиться до 4–4,5%.

Эксперты ожидали повышения ключевой ставки.

Михаил Васильев, главный аналитик «Совкомбанка» обращает внимание, что внутренний спрос, кредитование и инфляция значимо не замедлялись, несмотря на ключевую ставку 16%. Поэтому, добавляет он, Банку России необходимо добавлять жесткости монетарной политики, чтобы возвращать инфляцию к целевому уровню 4%. Васильев объясняет, что посредством ужесточения денежно-кредитных условий ЦБ стремится охладить всё еще высокое кредитование и снизить избыточный спрос в экономике, чтобы замедлить рост потребительских цен и вернуть инфляцию к цели.

— По-прежнему сохраняются риски того, что инфляция может оставаться повышенной в течение длительного времени. Среди них — дефицит кадров на рынке труда и быстрый рост зарплат, неопределенность с геополитикой, курсом рубля и импортом, повышенные инфляционные ожидания, отклонение экономики вверх от траектории сбалансированного роста, — отмечает Васильев.

Илья Федоров, главный экономист «БКС Мир инвестиций», прогнозирует, что депозитные ставки останутся на текущих уровнях, а кредиты для корпоративного сектора подорожают и приведут к перераспределению прибыли в пользу банковского сектора.

— Рост ставки не окажет существенного влияния на кредитные условия для физлиц. Ставки по потребительским кредитам остаются в диапазоне 25%+, ипотечные кредиты на рыночной основе запретительно высокие 18%+. На наш взгляд, решение продиктовано более значительным отклонением пиковой инфляции мая-июня от прогноза и необходимостью реакции на этот ценовой шок, — добавил Федоров.

Ранее мы общались с экспертами, которые были уверены, что Центробанк повысит ключевую ставку. Почитайте, что на прошлой неделе говорили наши собеседники.