Облигации: дорого и перспективно

Руководителям тюменских предприятий расскажут о возможностях привлечения частных инвесторов для успешного бизнеса. Семинар на тему: «Привлечение финансирования для развития компании: выпуск облигаций и проведение IPO» состоится в четверг, 15 сентября, с 15:00 до 18:00 в тюменском Технопарке. Мероприятие организовал департамент инвестиционной политики и государственной поддержки предпринимательства Тюменской области. Среди спикеров специалисты Федеральной службы по финансовым рынкам России в УФО и ООО «Унисон Капитал».

Как рассказал консультант отдела инвестиционной политики департамента Максим Лебедь, ожидается, что участие в семинаре примут около 30 руководителей и заместителей руководителей крупных тюменских предприятий и акционерных обществ.

«В основном это производственные компании, среди них: ООО «Партнер Инвест», ОАО ДОК «Красный Октябрь», Сибирско-Уральская энергетическая компания (СУЭНКО), ОАО «Тюменский аккумуляторный завод». Выступающие эксперты будут делать акцент на нюансах привлечения внешнего финансирования, расскажут о плюсах и минусах каждого вида, особое внимание будет уделено выпуску облигаций региональными компаниями. Что касается IPO, то на сегодня у нас единицы компаний способные его провести, но такой инструмент привлечения финансирования существует, поэтому стоит обратить на него внимание», – пояснил Максим Лебедь.

С точки зрения финансовой теории IPO (публичное предложение инвесторам стать акционерами компании) – самый дорогой источник финансирования, однако и самый долгосрочный. С его помощью можно финансировать проекты, которые вряд ли будут кредитовать банки или покупатели облигаций. К тому же он требует определенной смелости от менеджмента и владельцев так, как информация о бизнесе становится доступна всем, в том числе конкурентам.

По словам одного из спикеров семинара, заместителя генерального директора ООО «Унисон Капитал» Андрея Старикова, тюменскому бизнесу стоит узнать о разных возможностях привлечения финансирования, а дальше уже самим решать, хотят они ими воспользоваться или нет.

«Облигационный заем – это выпуск на перспективу, выпустили один, через полтора года погасили, потом второй, а в дальнейшем уже можно будет привлекать средства дешевле, чем по ставке банковского кредита. Первый выпуск всегда дороже банковского кредита, так как предстоит платить посредникам за размещение, и розничные инвесторы хотят получать более высокую доходность, чем в банках. Такие компании, как «Газпром», «Лукойл», «ЮТейр», выпускают российские и еврооблигации. Небольшие предприятия предпочитают по-старинке пользоваться банковскими кредитами, особенно если хватает объема кредитования, который кредитное учреждение готово предоставить. Если предприятие выходит на уровень, когда не хватает банковского займа, следующий цивилизованный этап – выпуск облигаций», – отмечает Андрей Стариков.

Сейчас, возможно, не самое удачное время для выпуска облигаций, соглашается представитель «Унисон Капитала». На финансовых рынках присутствует легкая неуверенность, особо пользоваться спросом облигации не будут. Но нужно понимать, что с момента, когда руководство предприятия начинает задумываться о том, что неплохо бы привлечь капитал с помощью выпуска облигаций, до момента выпуска может пройти больше года. В первую очередь, финансовая отчетность предприятия должна быть прозрачной и соответствовать всем требованиям, чтобы привлекать деньги не под 20 процентов годовых, а под 12, а у тюменских предприятий не всегда хорошо с этим обстоят дела.

На семинаре также выступит заместитель руководителя регионального отделения ФСФР в Уральском федеральном округе Денис Бурачевский, он сообщит об основных направлениях деятельности службы, о регистрации выпусков акций, облигаций, о возможных проблемах для компаний выпускающих ценные бумаги, о работе ведомства с гражданами владельцами ценных бумаг.