Андрей Ветошкин, региональный директор «КИТ Финанс Инвестиционный банк»: «Для приумножения денег самое главное – время»

Каждый третий житель Америки является пайщиком инвестиционных фондов. В России сегодня только один из 300 россиян является пайщиком. Пессимисты считают, что золотое время ПИФов уже прошло. О том, так ли это на самом деле, нам рассказал региональный директор «КИТ Финанс Инвестиционный банк» Андрей Ветошкин.

– Андрей Николаевич, в Тюмени появляется все больше управляющих компаний. Порой люди представляют себе их деятельность так: отдал деньги, подождал годик-другой, получил чуть ли не 100% прибыли. Так ли это на самом деле?

– Стопроцентную доходность можно получить, но это маловероятно. Фондовый рынок с момента появления его в России растет в среднем процентов на 20-30 в год. То есть он может вырасти и на 70 процентов, но зато на следующий год или через год не будет расти. Может даже снижаться, но в целом у рынка тренд растущий.

На сегодняшний момент фондовый рынок уже достаточно сильно вырос, акции не такие дешевые, как были в конце 90-х годов. Сейчас акции многих компаний имеют справедливую оценку.

Чтобы заработать на фондовом рынке, можно напрямую покупать акции, но это достаточно хлопотное дело. Для начала инвестору надо разобраться во всех нюансах фондового рынка, следить за тем, что на нем происходит. И потом, фондовый рынок такая штука – котировки то резко растут, то снижаются. При личном инвестировании у инвесторов есть соблазн брать кредиты, вкладывать эти деньги в акции, но практика показывает: заработать на этом сложно.

Самая лучшая стратегия – это, наверное, все-таки купить и держать. В тоже время, чтобы что-то купить, надо сначала все-таки изучить, как работает та или иная компания, желательно потом следить за ее деятельностью, отчетами, стратегией.

Участвовать в работе фондового рынка позволяет система паевых фондов. При этом можно деньги отдать и не думать о том, как эти деньги работают, куда они вкладываются. За этим следит управляющая компания. УК распоряжается средствами профессионально, здесь работает целая команда: аналитики, риск-менеджеры, управляющие. Специалисты принимают решение о покупке тех или иных акций. Причем мы заинтересованы в успехе: от одного до трех процентов среднегодовой стоимости чистых активов фонда – доход УК.

– Насколько у тюменцев востребованы услуги ПИФов?

– В первом полугодии 2007 года у нас был приток денежных средств. Мы очень рады и благодарны нашим пайщикам. Считаем, что у нас есть определенная доля рынка. Какая – сложно сказать, это лучше все-таки независимым экспертам предоставить информацию, но мы – одни из основных игроков в Тюмени на этом рынке. В основном наши клиенты – физические лица. Большинство пайщиков – люди, связанные так или иначе с финансами, имеющие какую-то теоретическую базу. По большому счету, куда можно деньги вкладывать, имея на руках определенную сумму?

– В банк на депозит.

– В этом случае банк гарантирует определенный процент. Но он, как правило, – на уровне инфляции или чуть выше.

– Деньги можно вкладывать в доллары, в недвижимость.

– Курс доллара последние время снижается, поэтому валюта уже не является объектом для инвестирования. Даже евро не является серьезным объектом для инвестирования. Можно в недвижимость. Но, допустим, имея 100–200–300 тысяч рублей, недвижимость нельзя купить. Более состоятельные люди предпочитают вкладывать деньги в недвижимость. При наличии больших денег можно купить одну, две, три квартиры. А дальше что? Налоги на имущество растут, и недвижимость подвержена амортизационному износу. Как показал последний кризис в Америке, цена на недвижимость может снижаться. Поэтому размещение денег через паевые фонды – это востребованная услуга.

– А как выбрать нужную компанию?

– Деньги лучше размещать через профессиональных участников фондового рынка, которые имеют лицензии по управлению паевыми фондами. Желательно посмотреть историю работы паевых фондов, так как многие согласятся – чем дольше история, тем выше доверие, но главное – выбрать фонд, мы можем высказывать предположения, но фондовый рынок сильно подвержен различным событиям, поэтому нельзя быть уверенным, что данная инвестиция принесет максимальный доход.

– Если ПИФ – это риск, вы согласны с тем, что последние деньги в ПИФ приносить все-таки не надо?

– Я склонен считать, что в стране и мире все будет хорошо. И в будущем тоже. Благосостояние граждан растет, и не только в России. С момента появления фондового рынка он растет, капиталов на нем с каждым годом все больше и больше. Сейчас очень распространена практика, когда крупные компании выпускают облигации и акции, таким образом привлекая деньги на рынке, обеспечивая дальнейший рост.

– Есть ли порог входа в ПИФ? Реально ли рядовому гражданину с рядовой зарплатой использовать этот финансовый канал?

– Мы сегодня предлагаем услуги разных управляющих компаний. Есть УК, которая стала наполовину иностранной – голландско-бельгийской. Инвестиционный банк Fortis Investments купил 50% акций УК «Кит Финанс», УК сейчас называется «Кит Фортис Инвестментс», также предлагаем услуги управляющих компаний «Тройка диалог», «Ренессанс капитал», «Альфа-капитал». Разные есть пороги вступления в ПИФы – от 10 тысяч рублей, 30 тысяч, 100 тысяч… Но есть УК, услуги которой мы тоже предлагаем, от пяти тысяч рублей. Паи обладают хорошей ликвидностью, если деньги понадобятся, человек может погасить паи и в течение недели получить деньги обратно.

– А пайщик как-то может отслеживать состояние своих средств?

– Можно отслеживать котировки паев хоть каждый день через СМИ, Интернет. Стоимость пая рассчитывается каждый день.

– Любимая байка инвесторов: если каждый день носить в ПИФ один доллар, через 32 года будет 1 000 000. Это на самом деле так?

– И такое возможно. Для приумножения денег самое главное – время. Есть много людей, которые хотят очень быстро разбогатеть: на полгода вложить средства и обеспечить себя на всю жизнь. ПИФ – это один из механизмов для вложения и приумножения средств. По поводу, сколько и куда вкладывать – это добро пожаловать к нам в офис, проконсультироваться с менеджерами и самим принимать решение.

– Как распределяются средства ПИФов?

– ПИФ – это имущественный комплекс, когда множество пайщиков передает денежные средства УК. Кто-то 10 тысяч рублей, кто-то – миллион или два, то есть у каждого своя доля в имущественном комплексе. Деньги вкладываются в зависимости от того, какая инвестиционная декларация существует у фонда. Например, ИПИФ «КИТ-Фонд акций второго эшелона» имеет право покупать акции «второго эшелона». И фонд этого придерживается – в нем большинство акций региональных компаний, которые имеют небольшую капитализацию, обороты может быть не велики, но они имеют потенциал роста. Есть у нас фонды отраслевые – нефтяной или электроэнергетики – покупаются акции только нефтяных или энергетических компаний. Если в правилах фонда не написано, что можно покупать золото или валюту, УК не будет их покупать, как бы ни хотелось.

– КИТ Финанс Инвестиционный банк предлагает паи иностранных ПИФов?

– На сегодняшний день мы предлагаем паи нашего партнера – Fortis Investments, причем не всех паевых фондов нашего иностранного партнера, а выбрали 15 ПИФов.

– Они интереснее?

– Возможно, они интереснее, чем российские ПИФы, так как в этом году российский фондовый рынок не вырос, и многие паевые фонды не показали положительных результатов. В тоже время, есть рынки, допустим, китайский или латиноамериканский, которые росли. И фонды, которые инвестируют в акции китайских компаний, показали очень хороший результат. Наша страна сильно зависит от цен на энергоресурсы, поэтому инвесторам может стоит вкладывать и в иностранные фонды, где такой зависимости нет.

На сегодняшний день российские УК рекомендуют самый минимальный срок вложения – год, а лучше – два-три года. Рекомендуемый срок инвестирования в ПИФы иностранного партнера Fortis Investments – 5–10 лет.

– Как вы относитесь к мнению, что золотое время ПИФов прошло, и сейчас российский рынок будет падать, потом чуть расти, потом опять падать. И заработать на нем вряд ли получится.

– Можно на иностранных фондах зарабатывать, если в рынке нашей страны уверенности нет. Можно зарабатывать на рынках Азии, Африки, Америки. И мы предоставляем такие возможности. Есть у нас фонд Fortis L Fund OBAM Equity World, который вкладывает деньги в акции разных стран. Он с 1 января показал прирост 21 процент. Учитывая, что наш российский рынок не вырос, результат очень хороший. Есть фонд китайский – FORTIS L FUND Equity Greater China, с 1 января он показал доходность 31,76%, за год – 75,30%. Стоимость пая в иностранных фондах начинается от 100 тысяч рублей.

– Велик ли риск потерять деньги, отдавая их УК?

– Риск есть всегда и везде при вложении денег. У нас есть пайщик, который занимается инвестированием в строительство, он вкладывает и в ПИФы. Считает, что риски в ПИФах не больше, чем при вложении денег в тоже долевое участие.

Каждый сам для себя определяет степень риска. У нас есть ПИФ «Недвижимость» – там степень риска невысока, но есть фонды более рискованные, однако там и возможность заработать больше.

– Как средства пайщиков застрахованы?

– Существует два уровня контроля деятельности ПИФов. За их деятельностью следит Федеральная служба по финансовым рынкам, кроме того идет учет пайщиков и активов в независимом депозитарии. Фонд не имеет права покупать больше 15 процентов акций одного эмитента. Да, это несколько сдерживает доходность, но, с другой стороны, снижает риски. Если управляющие купят 16 процентов акций одной компании, то депозитарий не пропустит эту сделку. Также деньги пайщиков нельзя перевести на какие-то реквизиты.

– Расскажите о новом предложении «КИТ Финанса» – индексируемом депозите, в чем его оригинальность?

– Это наше ноу-хау. Здесь деньги привлекает не УК, нет никого ПИФа, деньги привлекает банк. Есть несколько депозитов, один привязан к индексу РТС, есть депозит, привязанный к цене на нефть, к цене на акции «Газпрома», «Сургутнефтегаза», еще ряда компаний. Эти депозиты – на полгода. Если, например, индекс РТС растет, то вкладчик, имеющий соответствующий депозит, получает доход. Если не растет и даже снижается, то вкладчик доход получает лишь в размере 0,1% годовых и сумму, которую он вложил.

– Тюменцы – продвинутые пайщики ПИФов?

– В целом, я считаю, у нас граждане очень грамотные, но недостаточно смелые.

Необходимо деньги инвестировать, соблюдая соотношение риск/доходность.

Кто не инвестирует, тот не выигрывает.